天天快资讯：美尔雅期货：玉米供需、贸易及加工

上一篇分享了玉米的生长特性及国内种植情况，本文进一步介绍玉米的供给和需求以及贸易和加工情况。

全球玉米供需状况

全球供给与需求

(资料图片仅供参考)

1)全球供给

玉米种植分布广泛，在全球三大主粮中产量最高，至2020年全球玉米产量达11.63亿吨。相较于另外两大主粮小麦和水稻，近二十年玉米的收获面积和产量均出现大幅增长，其中面积增幅达47.5%，产量增幅接近100%。

分大洲看，全球玉米种植以北美为首，其次为亚洲、南美和欧洲，2020年美洲和亚洲玉米产量之和占全球总产量的64%。其中北美洲以美国为主，2020年其产量占北美洲玉米总产量的96%；亚洲以中国为主，2020年其产量占亚洲玉米总产量的71%。

分国别看，美国、中国、巴西和阿根廷四国占全球玉米总产量的90%以上。2009年之前，美国玉米收获面积和产量均为最多；不过随着我国玉米种植面积不断增加，2009年之后收获面积超越美国，由于我国单产较低，产量依然与美国存在较大差距。

2)全球需求

全球玉米消费持续增长。玉米消费主要包括饲用、工业、食用、种用和其他消费，在全球玉米消费中，饲用消费占比在60%-70%，工业消费占比30%左右。但各国消费结构迥异，以玉米消费最大的中国和美国来看，中国玉米以饲用消费为主，占比60-70%；美国由于燃料乙醇加工的大幅增长，玉米消耗量接近玉米消费总量的一半，更是占世界玉米工业消费的40%以上。全球玉米出口高集中性，美国、巴西、阿根廷、乌克兰集中了全球玉米出口总量的75-80%。

3) 全球供需平衡表

从玉米全球供需平衡表来看，近20年来全球玉米供需同步增长，但供需变化呈现四个阶段性差异。2003年之前，玉米供给小于需求，全球供需缺口增大，库存消费比降至16%左右；2004年到2012年，全球玉米供求互有领先，库存消费比总体位于15%-20%；但在2013年-2016年，全球玉米供给大幅增加，供过于求，全球库存持续积累，库存消费比大幅增加至30%以上；2017年至2020年，玉米供给均小于需求，全球库存持续下降，库存消费比降至25%左右。

中国玉米供需概述

中国是目前世界上玉米种植面积第一，产量第二的国家，也是世界上玉米消费最多的国家。2016年之前，由于东北临储政策的存在，玉米种植利润相对较高，产量不断增加，不过消费增速不及产量增速，期末库存随之增长使得2016年玉米库销比升至87%，政策主导市场走势。2016年东北临储政策取消，玉米回归市场主导，高种植利润难以为继，产量大幅降低，但消费较为稳定，库存不断消耗，近几年库销比降至72%左右。

国内玉米的贸易与流通

在我国四大主粮之中，小麦、稻谷和马铃薯种植面积基本稳定，玉米的种植面积变动较大，分别在2001年赶超小麦和2007年赶超稻谷，成为国内种植面积最大的主粮；不过由于稻谷单产较高，2011年玉米产量才超过稻谷成为产量最多的主粮。

玉米进出口贸易

我国作为世界第二大玉米生产国，2010年之前一直是玉米净出口国家，2010年之后转为玉米净进口国家。近几年随着国内玉米供需缺口拉大和贸易政策影响，我国玉米进口量大幅增加，2020年进口玉米1130万吨，2021年进口玉米2835万吨。

我国进口玉米最多的国家是美国和乌克兰。美国作为世界玉米主要生产和出口国，在2010-2014年是我国进口玉米最多的国家；2013年我国首次向乌克兰进口玉米，并在2015年迅速超过美国成为我国玉米进口最大国家；在2019年我国玉米进口结构中乌克兰占比高达91.4%。2020年随着中美第一阶段农产品贸易协议敲定，我国进口美国玉米数量大幅提升，2021年美国玉米进口占比反超乌克兰达到70%。

国内玉米流通

我国玉米主产区位于东北地区和黄淮海地区，消费端深加工主要集中在东北和山东等北方地区，不过养殖需求偏中部和南部地区，产销不平衡使得国内玉米呈现出“北粮南运”的流通格局。“北粮南运”一般通过三条通道：一是东北产区铁水联运到东南沿海地区；二是东北产区铁路直达内陆销区；三是黄淮海产区销往华东和华中地区。2010年我国玉米由净出口转为净进口，进口玉米直接运达长三角和珠三角等主销区，结合东北主产区的少量玉米出口，我国玉米形成“有进有出”、“南进北出”的流通格局。

玉米贸易流

我国的玉米贸易流通，一般会经过农户收获，经纪人收购，粮库收储，贸易企业和加工企业收购，再通过经销商最终到达消费者。流通渠道主要是以玉米贸易商为核心，农户将玉米出售给粮食经纪人，再流转给玉米贸易商，玉米贸易商通过自己建立的流通渠道将玉米销售给加工企业和国内外市场。

国内玉米的需求与加工

前面有提到国内玉米消费主要集中在饲用和工业领域，2020年饲用占比达63.8%，工业用占比28.4%位居第二，且工业用占比呈现增加趋势；食用、种用和其他用途需求较低，且整体变动较小，占比逐年降低。

玉米饲用消费

玉米是我国畜禽饲料的重要原料，其淀粉含量较高，因此主要作为能量饲料来源。在各种饲料配方中，玉米所占比例大概为55%。玉米籽粒可以直接作为畜禽饲料，玉米秸秆也是优质的反刍动物饲料来源，经过青贮后与部分精料补充料混合能够获得优质的反刍日粮。

玉米的饲用需求呈现明显的季节性。由于春节期间饲料厂开工率降低，每年一月备货需求下饲料产量相对较高，二月产量最少；春节过后下游补库带动饲料产量逐渐提升；“金九银十”消费旺季刺激下，九月前饲料产量达到阶段性高点，随后小幅下降。具体来看，猪饲料和肉禽饲料占比较大，两者合计占比在70%左右。

玉米工业消费

工业需求是近年来各类需求中增长最快的部分，被视为玉米产业中的朝阳产业。工业加工是极具发展潜力的玉米消费途径，玉米主要加工产品有淀粉、乙醇汽油、淀粉糖、DDGS、氨基酸等。目前我国玉米深加工企业主要位于东北及华北等玉米主产区，其中东北地区占比在50%以上，黄淮海地区占比在40%左右。

玉米加工

玉米加工分为初级加工和深加工。初级加工主要以玉米籽粒为原料，深加工主要以玉米淀粉为原料。

1)玉米初级加工